Capex là viết tắt của từ gì
Chi phí vốn (CAPEX) và chi phí hoạt động (OPEX) đại diện cho hai loại chi phí trong kinh doanh. Vậy CapEx là gì, OpEx là gì? Chúng ta cùng tìm hiểu trong bài viết này nhé. Show
Chi phí vốn (CAPEX) là các quỹ được sử dụng bởi một công ty để mua lại, nâng cấp và duy trì các tài sản vật chất như tài sản, tòa nhà công nghiệp hoặc thiết bị. CapEx thường được sử dụng để thực hiện các dự án hoặc đầu tư mới của công ty. Loại hình tài chính này cũng được công ty thực hiện để duy trì hoặc tăng phạm vi hoạt động của họ. Chi phí vốn có thể bao gồm tất cả mọi thứ, từ sửa chữa mái nhà đến xây dựng, đến mua một thiết bị, hoặc xây dựng một nhà máy hoàn toàn mới. Loại hình công nghiệp mà một công ty tham gia quyết định phần lớn đến bản chất của chi tiêu vốn CapEx. Tài sản được mua có thể là một tài sản mới hoặc một cái gì đó giúp cải thiện tuổi thọ sản xuất của một tài sản đã mua trước đó. Chi phí vốn được ghi nhận như một tài sản trên bảng cân đối kế toán trong phần ” tài sản, nhà máy & thiết bị “. Tuy nhiên, nó cũng được ghi nhận trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong ” hoạt động đầu tư “, vì đây là khoản chi tiền mặt cho kỳ kế toán đó. Khi tài sản đang được sử dụng, nó sẽ được khấu hao theo thời gian để phân bổ chi phí của tài sản trong vòng đời hữu ích của nó. Nói cách khác: Mỗi năm, một phần tài sản cố định đang được sử dụng hết. Khấu hao thể hiện mức độ hao mòn trên tài sản cố định và số tiền khấu hao cho mỗi năm có thể được sử dụng như một khoản khấu trừ thuế . Nhìn chung, chi phí vốn thường được khấu hao trong khoảng thời gian từ 5 đến 10 năm, nhưng có thể được khấu hao trong hơn hai thập kỷ trong trường hợp bất động sản . Chi phí hoạt động (OPEX) là gì?Chi phí hoạt động (OPEX) là chi phí cho một công ty để điều hành hoạt động kinh doanh hàng ngày. Những ví dụ bao gồm:
Vì chi phí hoạt động chiếm phần lớn chi phí thường xuyên của công ty, ban lãnh đạo thường tìm cách giảm chi phí hoạt động mà không làm giảm chất lượng hoặc sản lượng sản xuất. Ngược lại với chi phí vốn, chi phí hoạt động được khấu trừ thuế hoàn toàn trong năm chúng được thực hiện. Điều quan trọng cần lưu ý là đôi khi một mặt hàng thường có được thông qua chi phí vốn có thể được gán chi phí cho chi phí hoạt động nếu một công ty chọn thuê mặt hàng đó thay vì mua nó. Đây có thể là một lựa chọn hấp dẫn về mặt tài chính nếu công ty có dòng tiền hạn chế và muốn có thể khấu trừ tổng chi phí mặt hàng trong năm. Sự khác nhau giữa CAPEX va OPEXKết luận Chi phí vốn CAPEX là khoản mua hàng hóa có giá trị lớn sẽ được sử dụng trong tương lai. Tuổi thọ của các giao dịch mua này vượt quá thời kỳ kế toán hiện tại mà chúng được mua. Do các chi phí này chỉ có thể được phục hồi theo thời gian thông qua khấu hao, nên các công ty thường dành ngân sách cho CAPEX tách biệt với việc chuẩn bị ngân sách hoạt động. Chi phí hoạt động OPEX đại diện cho các chi phí hàng ngày khác cần thiết để duy trì hoạt động kinh doanh. Đây là những chi phí ngắn hạn và được sử dụng hết trong cùng kỳ kế toán mà họ đã mua. Website tổng hợp thông tin kinh tế thị trường, tài chính chứng khoán, kết nối doanh nghiệp. Cơ hội đầu tư khởi nghiệp, hợp tác kinh doanh Capex là một bộ phận quan trọng trong hệ thống tài sản của doanh nghiệp. Do vậy, việc xác định và ghi nhận Capex lên các báo cáo của doanh nghiệp là điều cần thiết. Hãy cùng FTV tìm hiểu cụ thể về khái niệm Capex là gì và đặc điểm cũng như ý nghĩa, phân loại của chỉ số này nhé. CAPEX là gì?CAPEX là gì? CAPEX (viết tắt của cụm từ Capital Expenditure) có nghĩa là chi phí vốn. Đây là một khoản chi phí đầu tư để mua lại, nâng cấp và duy trì những tài sản cố định (tòa nhà công nghiệp hoặc thiết bị, …). CAPEX thường được dùng để thực hiện những dự án hoặc đầu tư mới của doanh nghiệp. Loại hình tài chính này cũng được doanh nghiệp thực hiện để duy trì hoặc tăng phạm vi hoạt động của họ. Chi phí vốn CAPEX chính là khoản mua hàng hóa có giá trị lớn sẽ được dùng trong tương lai. Vòng đời hữu ích của những giao dịch mua này vượt quá thời kỳ kế toán của hiện tại mà chúng được mua. Do những chi phí này chỉ có thể được phục hồi theo thời gian thông qua việc khấu hao, nên các doanh nghiệp thường dành ngân sách cho CAPEX tách biệt với việc chuẩn bị cho ngân sách hoạt động. Trong đó, khấu hao thể hiện được mức độ hao mòn trên tài sản cố định theo thời gian ở vòng đời hữu ích của nó và số tiền khấu hao cho mỗi năm có thể sẽ được sử dụng như một khoản khấu trừ thuế. Chi phí vốn sẽ được ghi nhận như một tài sản trên bảng cân đối kế toán trong danh mục “tài sản, nhà máy và thiết bị”. Tuy nhiên, nó cũng được ghi nhận trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong mục “hoạt động đầu tư”, bởi đây là khoản chi tiền mặt cho kỳ kế toán đó. Tóm lại, chi phí vốn thường được khấu hao trong một khoảng thời gian từ 5 đến 10 năm, nhưng cũng có thể được khấu hao trong hơn hai thập kỷ đối với trường hợp bất động sản. Ý nghĩa của chỉ số CAPEXÝ nghĩa của chỉ số CAPEX CAPEX có thể cho bạn biết rằng một doanh nghiệp đang đầu tư bao nhiêu vào tài sản cố định mới và có để duy trì hoặc phát triển trong tương lai. CAPEX sẽ chiếm tỷ trọng quan trọng đối với dòng tiền từ hoạt động đầu tư của doanh nghiệp. Những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh dài hạn thường thì chỉ cần sử dụng một phần nhỏ lợi nhuận hàng năm cho các hoạt động đầu tư tài sản cố định (CAPEX) để có thể duy trì vị thế và hoạt động kinh doanh của mình so với những đối thủ cạnh tranh khác.
Xem xét CAPEX của một doanh nghiệp có thể chia làm hai phần từ đó dự đoán được tiềm năng tăng trưởng
Đặc điểm của CAPEXTrong kế toán, CAPEX là chi phí chi tiêu cho những tài sản mới mua và những khoản đầu tư có thời gian sử dụng dự kiến từ một năm hoặc phần chi phí dùng để duy trì, nâng cấp cho các tài sản đang sở hữu. Đối với tài sản có tuổi thọ dưới một năm thì doanh nghiệp phải chi trả và thống kê trên báo cáo thu nhập theo sự hướng dẫn của IRS (Internal Revenue Service – Sở thuế vụ). Các khoản phí CAPEX cần phải được vốn hóa. Tức là doanh nghiệp phải phân bổ khoản phí này theo khoảng thời gian sử dụng dự kiến của một tài sản. Nếu như chi phí này dùng để duy trì, nâng cấp tài sản thì chúng phải được khấu trừ hoàn toàn trong năm phát sinh. Doanh nghiệp có thể xác định CAPEX theo nhiều phương thức khác nhau và ghi nhận chúng ở những mục: chi phí mua sắm bất động sản, chi phí đầu tư, máy móc, thiết bị, chi phí thâu tóm,… CAPEX được tạo ra để bổ sung cho tài sản hoặc phần tài sản đã đóng thuế giúp doanh nghiệp xác định được nghĩa vụ đóng thuế của mình trong trường hợp bán hoặc sẽ chuyển nhượng. Tùy thuộc vào mỗi lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp, giá trị thì giá trị của CAPEX sẽ khác nhau. Đối với doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực cần nhiều vốn như: viễn thông, khai thác dầu mỏ, sản xuất,…, thường có chỉ số CAPEX cao nhất. Phân loại CAPEXPhân loại CAPEX Capital Expenditure sẽ được chia thành 2 loại:
CAPEX có thể hữu hình như: máy móc, tài sản, thiết bị,…, hoặc vô hình như: bằng sáng chế, kiến thức chuyên môn, tư duy,… Dù là hữu hình hay vô hình thì các vật thể này cũng đều là tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp. Doanh nghiệp đều có thể bán đi hoặc chuyển nhượng nếu có nhu cầu. Phân biệt CAPEX và OPEXPhân biệt CAPEX và OPEX OPEX (còn gọi là chi phí hoạt động) là chi phí cho một doanh nghiệp để điều hành hoạt động kinh doanh hàng ngày, bao gồm những khoản như chi phí quản lý,chi phí thuế tài sản, chi phí bán hàng, … Chi phí hoạt động OPEX đại diện cho những chi phí hàng ngày khác cần thiết để duy trì được hoạt động kinh doanh. Đây là phần chi phí ngắn hạn và được dùng hết trong cùng kỳ kế toán mà họ đã mua. Chi phí hoạt động chiếm phần lớn chi phí thường xuyên của doanh nghiệp, ban lãnh đạo thường tìm cách làm giảm chi phí hoạt động mà không làm giảm đi chất lượng hoặc sản lượng sản xuất. Ngược lại với chi phí vốn thì chi phí hoạt động sẽ được khấu trừ thuế hoàn toàn trong năm chúng được thực hiện. Điều quan trọng cần chú ý là đôi khi một mặt hàng thường sẽ được thông qua chi phí vốn có thể được gán chi phí cho phần chi phí hoạt động nếu một doanh nghiệp chọn thuê mặt hàng đó thay vì mua nó. Đây có thể sẽ là một lựa chọn hấp dẫn về mặt tài chính nếu doanh nghiệp có dòng tiền hạn chế và có thể khấu trừ tổng chi phí của mặt hàng trong năm. Một số công thức liên quan đến CAPEXCông thức tính chỉ số CAPEX Bạn chỉ cần tính chỉ số CAPEX khi không truy cập vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp. Khi đó, bạn cần sử dụng báo cáo thu nhập kết hợp cùng với bảng cân đối kế toán để tính được chỉ số CAPEX. Các bước tính chỉ số CAPEX Bước 1: Xác định được số dư của các mục: tài sản, thiết bị (PP&E), nhà máy tại thời điểm của hiện tại trong bảng cân đối kế toán (Thông số 1) Bước 2: Xác định được số dư PP&E trước kỳ (Thông số 2) Bước 3: Dựa vào mức độ về sự chênh lệch của hai thông số trên, bạn cần phải xác định được sự thay đổi chính xác của số dư PP&E Bước 4: Bổ sung sự thay đổi của PP&E vào phần chi phí khấu hao của doanh nghiệp Bước 5: Tính chỉ số CAPEX qua công thức sau: CapEx = Δ PP&E + Mức khấu hao hiện tại Trong đó:
Ứng dụng của CAPEX trong đầu tư chứng khoánTrong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, CAPEX là nhân tố quan trọng không thể thiếu. Chỉ số này được ứng dụng vào một vài công thức để những nhà đầu tư có thể áp dụng và tham khảo. Tính CFO thông qua chỉ số CAPEX CFO/CapEx = Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh/ CAPEX
Lưu ý: Khi tính tỷ lệ CFO/CapEx, bạn cần phải xem xét tỷ lệ ngành cụ thể. Ngoài ra, bạn cũng nên so sánh với tỷ lệ CFO/CapEx của doanh nghiệp khác (trong cùng lĩnh vực) có mức CAPEX tương đương. Tính dòng tiền tự do qua chỉ số CapEx FCFF = EBIT (Lợi nhuận từ kinh doanh) x (1 – Thuế suất thuế thu nhập của doanh nghiệp) + Khấu hao – CAPEX – Thay đổi vốn lưu động
Tính dòng tiền thuần vốn (FCFE) qua chỉ số CAPEX FCFE = (EBIT – Chi phí lãi vay) x (1 – Thuế suất thuế thu nhập của doanh nghiệp) + Khấu hao – CapEx – Thay đổi số vốn lưu động + (Vay nợ mới – Trả nợ cũ)
Khi vận hành một doanh nghiệp thì CAPEX là chỉ số quan trọng mà bạn không thể bỏ qua. FAQs về CAPEXFAQs về CAPEX Thế nào là một chỉ số CAPEX tốt? Chỉ số CAPEX tốt khi có tỷ lệ lớn hơn 1. Điều đó đồng nghĩa với mọi hoạt động mà doanh nghiệp tạo ra sẽ được đảm bảo bởi nguồn vốn cần thiết. Ngược lại, khi tỷ lệ CAPEX nhỏ hơn 1 cho thấy doanh nghiệp đó đang gặp vấn đề về tài chính. Việc đánh giá CAPEX sẽ được đánh giá tương quan với những yếu tố sau:
Báo cáo tài chính doanh nghiệp có chỉ số CAPEX không? Tất nhiên là có! Trong bản báo cáo tài chính, chỉ số CAPEX được thể hiện trong danh mục: “Dòng tiền từ hoạt động đầu tư” CAPEX có được khấu trừ thuế không? Câu trả lời là “Không!” CAPEX sẽ không được khấu trừ thuế trực tiếp. Tuy nhiên, những khoản thuế có thể được cắt giảm gián tiếp bởi phương pháp khấu hao. Kết luận Trên đây là những chia sẻ của FTV về CAPEX. Do phần chi phí này chỉ có thể được phục hồi theo thời gian thông qua việc khấu hao, nên các doanh nghiệp thường dành ngân sách cho CAPEX tách biệt đối với việc chuẩn bị ngân sách hoạt động. Hy vọng với những chia sẻ của FTV sẽ giúp cho bạn hiểu hơn về doanh nghiệp, từ đó đưa ra những chiến lược đầu tư phù hợp. FTV – đơn vị chuyên tư vấn đầu tư chứng khoán và hàng hóa phái sinh uy tín tại Việt NamFTV là một đơn vị giao dịch hàng hóa phái sinh và đầu tư chứng khoán uy tín tại Việt Nam hiện nay. Với đội ngũ chuyên gia tài chính nhiều năm kinh nghiệm sẽ tư vấn và đồng hành, hỗ trợ các bạn trong quá trình đầu tư. Chính vì vậy mà FTV luôn được các nhà đầu tư tin tưởng lựa chọn để gửi gắm nguồn vốn và có được vị thế vững vàng trên thị trường giao dịch Việt Nam như hiện nay. Nếu bạn còn bất kỳ thắc mắc về CAPEX là gì hoặc cần hỗ trợ thực hiện giao dịch đầu tư chứng khoán hãy liên hệ ngay đến Hotline FTV 0983.668.883 để được giải đáp một cách nhanh nhất. Xem thêm:
|