Cuộc họp bất thường
Cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu [ECB] diễn ra trong bối cảnh chi phí đi vay của nhiều chính phủ đã tăng lên trong những ngày gần đây. Một chỉ số được mô tả là thước đo nỗi sợ hãi của thị trường châu Âu đã đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2020. Theo đó, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu của Đức và Italy, vốn được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ, đã ở mức cao nhất kể từ đầu năm 2020 vào ngày 15/6.
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Italy cũng đã vượt mốc 4% hồi đầu tuần.
Các động thái trên thị trường trái phiếu phản ánh sự lo lắng của các nhà đầu tư khi họ cho rằng các ngân hàng trung ương của châu Âu sẽ thắt chặt tiền tệ mạnh hơn các dự báo trước đây.
Tuần trước, ECB cũng không đưa ra bất cứ thông tin chi tiết nào về các biện pháp tiềm năng để hỗ trợ các quốc gia mắc nợ cao. Điều này càng khiến các nhà đầu tư thêm quan ngại.
Tuy nhiên, sau thông báo họp khẩn của ECB, lợi suất trái phiếu đã giảm và đồng Euro tăng cao hơn so với đồng USD. Trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, đồng Euro đã tăng 0,7% lên 1 euro đổi 1,04 USD.
Phản ứng cho đến hiện tại của thị trường phản ánh một số nhà đầu tư kỳ vọng vào việc ECB sẽ giải quyết những quan về phân mảnh tài chính và sẽ đưa ra những thông điệp rõ ràng về loại biện pháp mà họ sẽ thực hiện để hỗ trợ các quốc gia mắc nợ cao.
Để ngỏ khả năng FED tăng 1% lãi suất
Phản ứng trên phố Wall đang làm dấy lên quan ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ [FED] có thể tăng lãi suất một cách "cực đoan" nhằm kiểm soát lạm phát vốn đang đạt mức nóng nhất 4 thập kỷ qua ở nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Trước đây, thị trường có vẻ đồng thuận về việc FED sẽ tăng 0,5% lãi suất sau cuộc họp định kỳ tháng 6. Tuy nhiên, lạm phát cao khiến nhiều người nghiêng về việc FED sẽ tăng thêm 0,75% lãi suất. Đến hiện tại, một số người cho rằng FED có thể tăng lãi suất 1% trong đợt điều chỉnh này.
Khi FED đang nỗ lực củng cố uy tín của mình với xử lý lạm phát, cơ quan có thể thực hiện tăng lãi suất cao hơn so với dự báo của thị trường. Trong quá khứ, Chủ tịch FED Paul Volcker đã đè bẹp lạm phát bằng một loạt các đợt tăng lãi suất lịch sử, bắt đầu từ năm 1979. Chính vì thế, Steven Englander, người đứng đầu toàn cầu về nghiên cứu G-10 FX tại Ngân hàng Standard Chartered, dự báo FED có 10% sẽ tăng lãi suất 1% trong cuộc họp kết thúc ngày 15/6 theo giờ Mỹ.
Trong khi đó, Giáo sư tài chính Jeremy Siegel của Đại học Pennsylvania thì cho rằng tăng lãi suất 1% sẽ là "liều thuốc hữu hiệu" để ngăn chặn lạm phát. "Bạn cần uống thuốc ngay bây giờ để trị bệnh. Nếu bạn để nó tự khỏi, bạn có lẽ sẽ phải uống nhiều thuốc hơn sau này", ông Siegel nói.
Với lạm phát tháng 5 đạt 8,6%, mức cao nhất trong 40 năm qua, khả năng tăng lãi suất mạnh hơn đã khiến thị trường rơi vào thế khó trong bối cảnh lo ngại về suy thoái toàn cầu. Chứng khoán Mỹ cũng đã rơi vào thị trường giá xuống [giảm 20% so với đỉnh] kể từ đầu tuần, tạo ra những gợn sóng trên thị trường toàn cầu.
Trong khi đó, Giáo sư Siegel cũng cho rằng việc FED chỉ tăng 0,5% lãi suất sẽ là "nỗi thất vọng lớn". Thị trường cũng có thể phản ứng tiêu cực khi cho rằng ngân hàng trung ương của Mỹ không hành động đủ nhanh để ngăn chặn lạm phát.
Thị trường có cơ hội phục hồi?
Ông Siegel cho rằng nếu FED giải quyết vấn đề lạm phát từ trong trứng nước, một đợt phục hồi của thị trường có thể sẽ xảy ra khi các nhà đầu tư và doanh nghiệp tính tới lãi suất cao hơn và hạ dự báo thu nhập của doanh nghiệp. Hiện tại, Giáo sư Siegel cho rằng kinh tế Mỹ đã rơi vào suy thoái nhẹ.
"Tôi nghĩ rằng bạn sẽ có một đợt phục hồi và chúng ta có thể đã ở vùng đáy dù rất khó để xác định đâu là đáy của thị trường", Giáo sư Siegel nói và nhấn mạnh đợt phục hồi sẽ diễn ra trong vòng "vài giờ" kể từ khi FED thông báo mức tăng lãi suất 1%.
Cũng theo vị giáo sư này, nếu FED mạnh tay nâng lãi suất, lạm phát có thể hạ nhiệt vào cuối năm nay. Nếu giá hàng hóa cũng bắt đầu giảm mạnh, nền kinh tế Mỹ sẽ đi trên con đường kiềm chế lạm phát.
Tham khảo: CNBC
Giới chuyên gia Phố Wall dự báo Fed sẽ tăng lãi suất 100 điểm cơ bản trong cuộc họp đêm 15/6
//cafef.vn/ngan-hang-trung-uong-chau-au-hop-khan-nha-dau-tu-lo-ngai-fed-tang-1-lai-suat-20220615173722712.chn
Ngân hàng Trung ương châu Âu [ECB] đã thông báo triệu tập cuộc họp chính sách tiền tệ đột xuất vào thứ Tư, khi lợi suất trái phiếu đang tăng đối với nhiều chính phủ trên toàn khu vực sử dụng chung đồng euro.
Người phát ngôn của ngân hàng trung ương nói với phóng viên: “ECB sẽ có một cuộc họp đột xuất để thảo luận về tình hình cấp bách của thị trường hiện nay.
Chi phí đi vay của nhiều chính phủ đã tăng mạnh trong những ngày gần đây. Trên thực tế, một thước đo được gọi là thước đo nỗi sợ hãi của châu Âu – sự khác biệt giữa lợi suất trái phiếu của Ý và Đức được các nhà đầu tư theo dõi rộng rãi – đã mở rộng nhiều nhất kể từ đầu năm 2020 trước đó vào thứ Tư.
[inline_related_posts title=”Có thể bạn quan tâm” title_align=”left” style=”list” number=”3″ align=”none” ids=”” by=”categories” orderby=”rand” order=”DESC” hide_thumb=”no” thumb_right=”no” views=”no” date=”yes” grid_columns=”2″ post_type=”” tax=””]
Lãi suất trái phiếu chính phủ Ý kỳ hạn 10 năm cũng đã vượt mốc 4% vào đầu tuần này.
Các động thái trên thị trường trái phiếu, làm tăng thêm lo ngại của nhà đầu tư liên quan đến việc ngân hàng trung ương sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh hơn so với dự kiến trước đây.
Đồng thời, ECB tuần trước đã không cung cấp bất kỳ thông tin chi tiết nào về các biện pháp khả thi để hỗ trợ các quốc gia khu vực đồng euro mắc nợ cao, điều này càng làm gia tăng thêm mối quan ngại trong cộng đồng các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, sau thông báo hôm thứ Tư, lãi suất trái phiếu đã giảm và đồng euro tăng cao hơn so với đô la Mỹ. Đồng euro giao dịch 0,7% lên 1,04 đô la trước khi thị trường mở cửa ở châu Âu.
Cổ phiếu của các ngân hàng Ý cũng tăng sau thông báo. Intesa Sanpaolo và Banco Bpm đều tăng 5% vào đầu giờ giao dịch ở châu Âu.
Phản ứng của thị trường cho đến nay cho thấy rằng một số nhà đầu tư đang mong đợi ECB giải quyết những lo ngại về tài chính phi tập trung và cung cấp một số thông tin rõ ràng về những biện pháp có thể thực hiện để hỗ trợ các quốc gia mắc nợ cao.
Quyết định họp vào thứ Tư của ECB cũng được đưa ra chỉ vài giờ trước quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Kỳ vọng của thị trường hướng đến việc tăng lãi suất 75 điểm cơ bản, mức tăng lớn nhất kể từ năm 1994.
Hành động nào cần thiết?
Thông báo hôm thứ Tư cũng theo sau một bài phát biểu của một trong những thành viên của ngân hàng trung ương nhằm giải quyết một số tình trạng khó hiểu của thị trường gần đây về tình trạng phân mảnh tài chính.
Isabel Schnabel, thành viên ban điều hành của ECB, cho biết tại Paris hôm thứ Ba: “Cam kết của chúng tôi đối với đồng euro là công cụ chống phân mảnh của chúng tôi. Cam kết này không có giới hạn & chúng tôi luôn giám sát để can thiệp khi cần thiết. ”
Một trong những thời điểm quan trọng nhất trong lịch sử của ECB diễn ra vào năm 2012 khi cựu Chủ tịch Mario Draghi cho biết ngân hàng trung ương sẽ làm “bất cứ điều gì cần thiết” để bảo vệ đồng tiền chung. ECB cũng được nhiều người coi là đã thúc đẩy đáng kể và kịp thời trước đại dịch coronavirus.
Sự phân tán tài chính là một rủi ro đối với khu vực đồng euro. Mặc dù 19 thành viên của khu vực đồng euro có năng lực tài chính khác nhau, nhưng họ sử dụng chung một loại tiền tệ. Do đó, sự bất ổn ở một quốc gia có thể lan sang các quốc gia khác của đồng euro.
“Chúng tôi sẽ phản ứng với các trường hợp khẩn cấp mới bằng các công cụ hiện có và tiềm năng mới. Các công cụ này có thể trông khác một lần nữa, với các điều kiện, thời hạn và các biện pháp bảo vệ khác nhau để duy trì vững chắc trong phạm vi nhiệm vụ của chúng tôi. Nhưng chắc chắn rằng, nếu và khi cần, chúng tôi có thể và sẽ phát triển và triển khai các công cụ mới để đảm bảo việc truyền tải chính sách tiền tệ và do đó nhiệm vụ chính của chúng tôi là ổn định giá cả, ”Schnabel cho biết.
Theo Market Insider