Staking là gì coin98
Staking Pool là gì? Sự phát triển tất yếu và điểm đến của ETH trong tương laiViệc chuyển đổi từ mô hình PoW sang PoS để trở thành Ethereum 2.0 là một bước tiến lớn cho khả năng mở rộng của Ethereum. Với cơ chế đồng thuận mới cùng với các giải pháp mở rộng như layer 2, Ethereum 2.0 được kỳ vọng sẽ giải quyết những điểm yếu hiện tại, giúp người dùng có một blockchain nhanh hơn, rẻ hơn và an toàn hơn. Và với cập nhật London mới diễn ra vào ngày 05/08, Ethereum đang từng bước tiến tới mục tiêu này. Show
Tuy nhiên việc staking của Ethereum 2.0 đang tồn tại khá nhiều hạn chế và những Staking Pool ra đời để giải quyết những hạn chế này. Vậy Staking Pool là gì? Chúng giúp mang lại lợi ích gì cho người dùng, vì sao nói đây là một xu hướng phát triển tất yếu và đâu là cơ hội đầu tư trong mảng Staking Pool? Bài viết này sẽ giúp anh em trả lời những câu hỏi trên! Staking Pool là gì?Staking Pool đơn giản chỉ là một nơi (contract) chứa tài sản được gửi vào (deposit) và số tài sản đó sẽ được mang đi staking. Tuy đơn giản là vậy nhưng nhờ công năng của Staking Pool, chúng đã giúp giải quyết được những hạn chế của việc Staking Ethereum 2.0, thứ đã làm rào cản của rất nhiều người dùng hiện nay. Trước khi tiếp tục phân tích về Staking Pool, anh em nên tham khảo thêm về Ethereum 2.0 là gì để hiểu về những tính chất cũng như cách hoạt động của Ethereum 2.0. Những hạn chế hiện tại của việc staking Ethereum 2.0Với ETH stakers khi stake trực tiếp trên Ethereum 2.0 sẽ gặp những hạn chế sau:
Tất cả những yếu tố trên đã tạo ra nhiều rào cản cho stakers, họ muốn có quyền stake bao nhiêu ETH tùy ý, trao quyền chạy node cho những bên khác, rút ETH bất kỳ lúc nào và hơn thế nữa họ có thể sử dụng số ETH stake để sử dụng trên các ứng dụng DeFi khác. Và đó là lý do các dự án về mảng Staking Pool ra đời. Cách Staking Pool hoạt động và lợi thế của chúngNhư đã nói ở trên Staking Pool là một nơi để chứa tài sản, với trường hợp của ETH mô hình này giúp giải quyết những vấn đề sau:
Model Staking Pool không những giúp giải quyết những hạn chế hiện tại cho staking ETH 2.0, mà còn giúp tạo ra một thị trường rộng lớn mới từ ETH. Các loại hình Staking PoolCó 2 loại hình Staking Pool bao gồm:
Ở phần dưới mình sẽ nói tổng quan về hai loại Staking Pool này và vì sao khả năng cao Decentralized Staking Pool sẽ thu hút nhiều giá trị hơn. Centralized Staking PoolVí dụ tiêu biểu cho Centralized Staking Pool là Binance, sàn giao dịch Crypto tập trung lớn nhất thế giới đã hộ trợ việc staking ETH 2.0. Một vài đặc điểm của Binance ETH 2.0 Staking:
Centralized Staking cho phép người dùng dễ dàng tiếp cận với việc staking ETH 2.0, sàn sẽ làm gần hết mọi công đoạn và người dùng cũng sẽ được tiếp cận với một nguồn thanh khoản dồi dào từ sàn. Đổi lại là tính tập trung và người dùng không thực sự được kiểm soát số ETH đó (mặc dù khả năng xảy ra rủi ro là rất thấp với sàn lớn như Binance). Decentralized Staking PoolMình sẽ lấy ví dụ về Lido (LDO), dự án làm về mảng Decentralized Staking Pool cho ETH lớn nhất hiện nay. Nếu anh em đã dùng thử Lido thì sẽ thấy sản phẩm khá dễ sử dụng: Người dùng deposit ETH Nhận về stETH Số dư stETH sẽ thay đổi theo thời gian phản ánh lượng phần thưởng staking. Một vài đặc điểm của Lido ETH 2.0 Staking:
Nhìn qua thì ta không thấy sự khác biệt lớn giữa Centralized Staking Pool và Decentralized Staking Pool, thậm chí lượng yield người dùng nhận được còn thấp hơn ở Decentralized Staking Pool và đúng là ở thời điểm hiện tại, số lượng ETH được stake trên các Centralized Staking Pool đang nhiều hơn. Nhưng có nhiều yếu tố khiến mình nghĩ Decentralized cuối cùng sẽ chiến thắng và chúng ta sẽ cùng tìm hiểu ở phần sau. Decentralized vs Centralized Staking PoolCó ba yếu tố thiết yếu để Decentralized vượt qua những đối thủ Centralized:
Những lợi ích này là cực kỳ to lớn và khả năng cao những dự án đầu ngành về mảng Staking Pool sẽ là Decentralized. Tiềm năng của thị trường ETH stakingEthereum là blockchain hỗ trợ smart contract lớn nhất ở thời điểm hiện tại. Số lượng người dùng, lượng tài sản luân chuyển cho đến giá trị vốn hóa, cộng đồng xung quanh,... tất cả những yếu tố đó đều đóng góp vào vị thế của Ethereum mà không một smart contract platform nào có thể thay thế. Tuy nhiên với chi phí cao và thời gian chờ lâu, mạng Ethereum đang tự kìm hãm khả năng phát triển của bản thân, cộng đồng Ethereum với hơn 50 triệu địa chỉ ví (nguồn: Etherescan) đang mòn mỏi chờ đợi sự nâng cấp từ PoW sang PoS. Lượng ETH được stake trong contract của Ethereum 2.0 lên tới gần 6.5 triệu ETH (hơn 18 tỷ đô ở thời điểm viết) và đang tăng trưởng đều đặn cho thấy nhu cầu lớn về việc staking ETH. Nhìn xa hơn nữa khi Ethereum chuyển sang model PoS, thị trường cho việc staking ETH sẽ ngày càng lớn hơn (vốn hóa thị trường của Ethrereum là hơn 313 tỷ đô tại thời điểm viết) Những dự án về mảng Decentralized Staking PoolPhía dưới là bảng tổng hợp một vài dự án trong mảng ETH 2.0 Staking: Lượng ETH càng được deposit càng nhiều chứng tỏ lượng token tương trưng được đào ra càng lớn, từ đó thấy được nhu cầu của người dùng. Và Lido hiện tại là dự án có số lượng ETH deposited lớn nhất Lido FinanceỞ thời điểm hiện tại, Lido là dự án đứng đầu và bỏ xa mọi đối thủ trong mảng Decentralized Staking Pool. Với yếu tố first-mover và giải quyết được các hạn chế của việc staking ETH 2.0, Lido đã và đang chứng minh tiềm năng to lớn của thị trường này. Hiện tại số lượng ETH được deposit trong Lido đã vượt 729,500 ETH và phát hành ra số lượng stETH tương đương với tổng giá trị hơn 1.95 tỷ đô. Hàng chục dự án hàng đầu DeFi và rất nhiều dự án lớn nhỏ khác đều chấp nhận sử dụng stETH, giúp mở rộng nhanh các ứng dụng của stETH và tạo độ linh hoạt cho người dùng. Yếu tố dẫn đến thành công của LidoMột vài yếu tố quan trọng giúp Lido thành công và bỏ xa các đối thủ tương tự:
Hiện tại khả năng rất cao Lido đã là kẻ chiến thắng trong thị trường Decentralized Staking Pool, và nếu tiếp tục giữ vững đã tăng trưởng này, không loại trừ khả năng trong tương lai lượng stETH lưu thông thậm chí sẽ nhiều hơn ETH và stETH sẽ được hỗ trợ nhiều use case hơn cả ETH. Lưu ý: Tất cả những dự án này mình chỉ xét ở mặt sản phẩm và hiệu quả chứ không đề cập đến giá trị token của dự án có thể capture được. Mọi thông tin chỉ nhằm mục đích tham khảo và không được coi là lời khuyên đầu tư. Rủi ro về Decentralized Staking PoolÝ tưởng về Staking Pool đã có từ lâu, tuy nhiên về mặt sản phẩm vẫn còn rất mới, Lido là dự án mở đường cho Decentralized Staking Pool và tính cho đến nay dự án vẫn hoạt động tốt. Tuy nhiên blockchain luôn tồn tại những rủi ro và ta không nên đặt quá niềm tin vào một dự án nào đó. Staking Pool nếu quá phát triển sẽ tác động xấu đến bảo mật Ethereum? Như ở phía trên mình có nhắc đến một khả năng rằng số stETH được lưu thông có thể nhiều hơn ETH và thậm chí sẽ có nhiều use case cho stETH hơn cả ETH. Vậy nếu điều này xảy ra sẽ tác động tích cực hay tiêu cực đến bảo mật mạng lưới Ethereum? Ethereum 2.0 sẽ hạn chế những hành vi xấu trong mạng lưới bằng cách xóa (slash) ETH của staker nếu thực hiện hành vi sai trái. Nhưng với staking pool, người gửi ETH không phải lo đến vấn đề này, rất nhiều validator và dịch vụ đảm bảo trả đúng lượng ETH mà người dùng gửi Điều này làm tăng quan ngại về việc gia tăng những hành vi xấu trong mạng lưới. Nhưng vấn đề này hoàn toàn ngược lại, nếu số lượng stETH nhiều có nghĩa kẻ tấn công sẽ phải mua nhiều stETH, sau đó thêm một bước nữa là đổi lại số stETH đó trên LIDO để loại bớt số lượng validator (để ảnh hưởng đến mạng lưới, kẻ tấn công phải nắm trong tay 66% số lượng ETH được stake). Và nếu số lượng stETH càng nhiều có nghĩa kẻ tấn công phải mua càng nhiều stETH và đổi lại càng nhiều trên LIDO. Số lượng stETH càng nhiều không những không làm giảm mà còn làm tăng độ bảo mật cho mạng lưới ETH. Cơ hội đầu tư ở mảng Staking Pool
Closing thoughtsTổng kết lại một vài ý chính và nhận định về Staking Pool:
Nếu anh em có thắc mắc hoặc ý kiến nào về Staking Pool cho Ethereum, hãy comment ở phía dưới và tham gia vào nhóm Coin98 Insights Chat để được trao đổi, thảo luận trực tiếp với các admin và nhiều anh em khác! Đừng quên theo dõi kênh Coin98 Insights News để được cập nhật nhanh nhất mọi thông tin và sự kiện nổi bật về Ethereum trong các số Panorama hàng tuần của Coin98 Insights nhé! Disclaimer: Bài viết hoàn toàn chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư. Đầu tư Crypto là loại hình đầu tư rất mạo hiểm và chỉ nên tham gia với số vốn có thể mất. |